Что надежно в кризис? Золото!

Что надежно в кризис? Золото!

Пора ли заняться скупкой золота? Давайте разбираться. Вспомним не столь далекий 2008-й год. Из-за наступившего мирового кризиса цена золота тогда снизилась на четверть: $700 вместо прежних $900. Впрочем, она довольно быстро выровнялась. 

Этот неприятный случай не дает инвесторам покоя. Всех интересует вопрос: может ли такой спад повториться в 2020-м? 
Сегодня цена золота снижается в такт фондовому рынку, но мы уверены, что снижение не может продолжаться долго. 

Прежде всего, сама причина сегодняшнего кризиса другая – не финансовый сектор, как было 12 лет назад. Конечно, остается вероятность того, что центробанки столкнутся с неплатежеспособностью своих кредиторов. 

Во время реального обвала рынка инвесторы ищут ликвидность на компенсацию маржин-коллов. Нечто похожее наблюдается сегодня и с золотом. Вспомним начало года, когда его стоимость установилась на отметке $1700 за унцию, а после обвалилась на 15%. 

То, что происходит сейчас, разнится с кризисом 2008-го еще и тем, что тогда все обоснованно волновались за стабильность крупнейших игроков. К примеру, Lehman Brothers обанкротились. Резко увеличился риск контрагента по золотым инструментам, и многие инвесторы закрыли позиции, вызвав колебания цены на золото. Сейчас не та ситуация. 
Сейчас золото обладает более сильной динамикой сравнительно с индексом MSCI. 

Поэтому мы говорим о будущем подорожании золота, а лучшим инструментом для инвестирования считаем чистый металл. 

Не стоит забывать, что рыночные и корпоративные риски не оказывают практически никакого влияния на котировки золота. 

Возвращаясь к 2008 году: пока золото подешевело на четверть, общий индекс золотодобытчиков GDX US просел на целых 70%.

Аналогичная ситуация наблюдалась, кстати, и в 2018 году. 

Золото – это инструмент страхования рисков, вполне достойный 10% доли портфеля. Если падение рынка ускорится, как 12 лет назад, то риски будут высоки: нельзя исключать понижения стоимости золота вплоть до $1300 за унцию. 

Когда же рынок начнет постепенно восстанавливаться, предпочтительным вложением будут фьючерсы на золото, или инструменты с «плечом», например, UGLD. На данный же момент едва ли можно сказать, что точка разворота глобальных рынков будет вскоре достигнута.